人工智能技术的迅猛发展正深刻重塑着消费电子产业的格局，智能眼镜作为最具智能化改造潜力的AI大模型载体之一，正逐步从概念走向大规模商业化应用。随着AI大模型能力的逐步提升，人机交互方式正经历着革命性变革，为新型AI终端载体的诞生创造了条件。在众多AI终端形态中，智能眼镜凭借其独特的形态优势和功能扩展潜力，成为产业界重点关注的创新方向。

 

智能眼镜区别于以往的智能穿戴设备，其核心价值在于将AI能力与人类最重要的感官系统无缝集成。眼镜形态靠近人的耳、眼、嘴这三个最重要的感官器官，且AR显示能力为AI提供文本和图像输出能力，让用户能接收到更多的图文信息，为充分挖掘AI大模型的落地应用潜能提供了有效途径。这种形态的优势使得智能眼镜成为连接虚拟世界与现实世界的理想界面，代表着未来人机交互的重要发展方向。

 

2023年RayBanmeta的横空出世，标志着市场对AI眼镜的产品形态达成共识，即眼镜硬件+AI功能+拍摄+语音。同时，RayBanmeta在2024年实现年销量超140万副，也有力地验证了简化后的AI眼镜产品商业模式的可行性。随着用户对AI眼镜的接受度逐步提升，眼镜产品由于本身贴近用户视觉的特性，其发展趋势是在形态上逐步叠加光学显示模块，演变为AI+AR眼镜。

 

      01市场发展态势

 

AI大模型在语音和图像识别领域的突破，为智能眼镜的实用性和性价比提供了强有力的支持，AI眼镜市场正处于爆发前夜。全球主要市场研究机构对2025年及未来几年的市场规模和出货量给出了积极预测，全球智能眼镜市场正处于快速增长的轨道上，各大机构都预计到2025年，全球智能眼镜出货量将突破1200万台市场规模将飙升至近70亿~90亿美元，并且市场的年均复合增长率将超过25%。

 

从长期来看，市场增长潜力更为可观。有数据显示，在传统眼镜行业，近视眼镜和太阳眼镜的销量都在7亿付以上。再加上目前多数科技巨头在没有找到更佳的便携式智能终端产品形态时，都把下一代智能硬件产品锚定在了脑机接口和智能眼镜上。

 

因此行业都乐观看待到2030年，至少会有一亿的近视眼镜用户和一亿的太阳眼镜用户，升级为智能眼镜用户，也就是短短五年内，这个市场有望增长近20倍。目前传统眼镜市场的工厂端营收约为600亿美元，而门店端的营收约为1200亿美元，因此即便是眼镜使用人群不变，2030年的智能眼镜市场门店端，预计可以新增600亿美元的市场营收增量。由于智能眼镜的工厂端与门店端价格差异区间会更小，估计智能眼镜工厂端的营收增量将实现400亿美元。

 

从产品形态来看，AI眼镜与AR眼镜各有侧重。AI眼镜专注于语音、图像信息的捕捉，聚焦智能化处理与人机交互，为用户提供智能化的辅助服务；AR眼镜更侧重于提供沉浸式的增强现实体验。从硬件组成来看，AI眼镜的核心硬件需求聚焦于SoC处理器，且对其提出低功耗、高性能要求；AR眼镜则不仅依赖SoC处理器及各类传感器，还需光学模组来生成虚拟图像。

 

功能方面，智能眼镜正从简单的辅助工具向多功能智能终端蜕变。全球首个可支付的智能眼镜RokidGlasses已正式上线，内置支付宝"看一下支付"功能，用户只需语音指令即可完成支付，这一创新标志着智能眼镜从"看"到"用"的重大跨越。AR眼镜雷鸟X3Pro搭载的RayNeoOS2.0系统，集成了AI翻译、空间导航、AI录音、通话转文字、第一视角摄影摄像等多种功能，产品内置通义定制的第一视角多模态大模型。

 

总体而言，AI眼镜市场正处于快速发展阶段，技术成熟度、政策友好度与场景丰富度的共振，正推动国内消费级AI/AR眼镜市场从"尝鲜"向"刚需"转变。随着更多科技巨头的入局和产品形态的不断创新，AI眼镜有望成为继智能手机之后的下一代移动计算平台，为产业链上下游企业带来巨大的商业机遇。

 

02产业链关键环节分析

 

AI眼镜产业链涉及多个关键环节，每个环节都有其独特的技术挑战和商业机会。

 

光学显示模块

 

光学显示模块是AI眼镜的核心组成部分，直接决定了产品的显示效果和用户体验。当前，光学显示技术面临的主要挑战是如何在保持轻薄便携的同时提供高质量的显示效果，以及如何解决传统光学方案中的彩虹纹和色散问题。

 

在技术路线上，当前主要有三种方案：表面浮雕光栅波导(SRG)、全息波导和MicroLED。随着表面浮雕光栅波导技术方案与碳化硅(SiC)材料工艺的突破，AR眼镜在光学性能、轻薄化及成本控制方面取得了显著进展，消费级市场渗透有望加速。

 

碳化硅材料因其高折射率、高热导性等特性，正成为AR眼镜中衍射光波导技术的重要材料。碳化硅的折射率可达到2.6-2.7，而玻璃的最高折射率仅为2.0。这意味着碳化硅能更有效地约束光线，减少光能损失，进而提供更广阔的视场角(FOV)。同时，高热导率使碳化硅材料能够有效解决散热问题，高硬度和热稳定性则支持刻蚀工艺的引入，有效提升产能和良率。

 

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传统AR光学材料以玻璃和树脂为主，但面对更高的视场角(FOV)、更轻薄的机身、更高的散热要求，这些材料显然开始吃力。碳化硅以极高的折射率和热导率，给整个行业提供了一条全新的技术路径。单层碳化硅波导镜片可以实现80°以上的FOV，相比三层玻璃结构压缩了厚度和重量。而且，碳化硅独有的光学特性还能有效压缩彩虹纹，解决以往光波导结构中严重的色散问题，直接提升了AR显示的清晰度和稳定性。

 

在碳化硅光学显示模块的产业链中，已经涌现出一批具有技术优势的企业。蓝特光学和美迪凯等在光波导加工环节储备较为全面，专注于为光波导行业提供前道原材料，兼具高精度的玻璃晶圆加工技术；水晶光电在光波导环节全产业链布局，具备各类光波导技术的一站式光学解决方案能力。

 

其中，水晶光电专注于光学行业二十余年，扎根于成像感知和显示投影两个环节，通过自研及并购的方式，布局产品从红外截止滤光片等光学元器件领域，逐步拓展至薄膜光学面板、半导体光学、汽车电子、反光材料等新领域。公司高度重视在AR/VR领域的技术投入，储备第三成长曲线。公司全面布局多条技术路径，同时与全球领先的光波导及特种玻璃材料厂商进行密切合作。在技术上的前瞻性布局，有望助力公司在AR/VR产业兴起的浪潮中充分受益。

 

西湖大学及其孵化企业慕德微纳主导研究的"极致轻薄无彩虹纹碳化硅AR衍射光波导"科技成果全球首发，世界首款碳化硅AR眼镜镜片现场亮相。它外形与日常太阳镜无异，但与传统AR眼镜镜片相比，更加轻薄，单片重量只有2.7克、厚度仅0.55毫米，并且实现了无彩虹纹、单片全彩显示等多个技术维度上的突破。

 

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随着雷鸟X3Pro等量产型碳化硅波导AR眼镜即将在2025年Q2上市，行业正在从概念验证阶段正式进入规模化放量的拐点。碳化硅不再是少数实验室玩家的专利，而是整个AR供应链集体升级的必然方向。

 

SoC处理器

SoC（片上系统）处理器是AI眼镜的"智慧大脑"，负责处理各种AI算法和用户交互任务。随着AI大模型的快速发展，对SoC处理器的性能和能效提出了更高的要求。

 

目前，市面上的AI智能眼镜采用的SOC方案十分多样化。高通、恒玄科技、瑞芯微、乐鑫科技、紫光展锐、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技的SoC芯片均应用于AI眼镜领域。

 

以高通AR1(4nm制程)为代表的SOC芯片，集成CPU、GPU、NPU与ISP模块，算力较前代提升5倍，功耗却降低40%。这使得AI眼镜可流畅运行通义千问等百亿参数大模型，实现实时翻译与物体识别。国产绅聚SOC芯片则以极致高性价比的优势成本，为入门产品提供语音交互与基础AR渲染能力，推动AI眼镜价格下探至千元区间。

 

高通的骁龙AR1Gen1平台采用4nm先进制程工艺，支持1200万像素照片拍摄、1080P60fps视频录制，meta的Ray-Ban眼镜、雷鸟V3和三星将要发布的眼镜等都采用其芯片。恒玄科技的BES2800芯片采用系统级SoC解决方案，6nm工艺芯片，集成多核CPU/GPU、NPU等，已导入多个客户的智能眼镜项目。

 

瑞芯微的RK3588和RK3576搭载了6TOPs算力的NPU，支持端侧部署0.5B~3B参数的大语言模型，已应用于XranySpace1AR眼镜。乐鑫科技的ESP32-S3和ESP32-P4芯片是其在AI眼镜领域的主力产品，字节跳动的AI玩具"显眼包"使用了该芯片。紫光展锐的W517芯片专为智能穿戴设备设计，采用12纳米工艺制程，四核CPU架构，主频达到2.0GHz，影目科技X系列AI眼镜和闪极AI"拍拍镜"采用了该芯片]。

 

SoC芯片通过异构计算架构，同步处理摄像头、麦克风、IMU传感器的多维度数据，为多模态交互提供了底层支撑。SOC芯片的发展趋势是向更高算力、更低功耗方向演进，同时支持更多的AI模型和算法。

 

在SoC处理器产业链中，除了上述提到的公司外，联发科也是重要的参与者。SoC+MCU将会成为未来AI眼镜的理想选择，能够保证AI眼镜性能的同时兼顾续航需求。除了小米AI眼镜，国内怒喵科技新品、阿里AI眼镜未来都有可能会选择该路线。

 

苹果也计划于2026年底正式推出首款AI智能眼镜。为了确保产品的稳定性和可靠性，苹果将在今年年底前会产原型机进行测试。据知情人士透露，苹果的智能眼镜将配备摄像头、麦克风和扬声器等关键组件，使其具备强大的功能。它能够对外部世界进行分析，并通过Siri语音助手接收用户的请求。此外，这款眼镜还可以处理电话通话、音乐播放、实时翻译和逐向导航等多种任务，为用户带来更加便捷和智能的体验。

 

传感器系统

传感器系统是AI眼镜感知外部世界的关键，包括图像传感器、麦克风、IMU（惯性测量单元）等多种类型。这些传感器需要在保持高精度的同时做到小型化和低功耗，以适应智能眼镜的特殊形态要求。

 

思特威在CMOS图像传感器领域再度突破，推出了具备1200万像素、基于SmartClarity-3平台的AI眼镜专用CMOS传感器SC1200IOT。这一创新产品代表了行业内在微型摄像头技术和低功耗设计方面的最新深度融合。SC1200IOT采用了思特威自主研发的SFCPixel专利技术，实现了1μm的像素尺寸，并配备了1/3.57英寸的靶面设计。这使得传感器在保持高感度的同时，显著降低了噪声水平，增强了图像质量的稳定性。

 

在功耗控制方面，思特威引入了内部电路模块的精准化控制设计，有效优化了能耗表现，减少了设备在长时间使用中的发热问题，从而显著提升了AI眼镜的续航能力。这一技术突破对于穿戴设备的用户体验具有深远意义，也为行业树立了新的性能标杆。

 

雷鸟V3智能眼镜搭载了多类型传感器：1200万像素摄像头用于影像捕捉，电容传感器实现触控交互监测，霍尔传感器完成开合状态检测，光传感器感知摄像头遮挡情况，摄像头模组内置的IMU（惯性测量单元）则支持电子防抖功能。RokidMaxAR智能眼镜的传感器体系涵盖接近传感器、陀螺仪、加速度计、磁力计、距离传感器及MEMS传感器模块等。其中，MEMS传感器模块采用意法半导体(ST)的LSM6DSR芯片，而接近传感器则选用台湾晶技(TXC)的微型化四合一光传感器PA22C。

 

随着AI技术的不断演进，视觉感知作为AI应用的核心环节，其硬件基础的提升尤为关键。2025年，思特威公司在CMOS图像传感器领域再度突破，推出了具备1200万像素、基于SmartClarity-3平台的AI眼镜专用CMOS传感器SC1200IOT。这一创新产品代表了行业内在微型摄像头技术和低功耗设计方面的最新深度融合，彰显了思特威在深度学习和AI创新中的领先优势。它不仅满足了AI眼镜对高画质、轻便性和长续航的多重需求，也为未来智能穿戴设备的视觉感知能力树立了新标杆。

 

传感器系统的发展趋势是向更高精度、更低功耗、更小尺寸方向演进，同时支持更多的AI算法和功能。在AI眼镜中，多模态传感器融合将成为重要趋势，通过整合多种传感器数据，提供更全面、更准确的环境感知能力。

 

结构与组装

结构与组装是将AI眼镜各组件整合为完整产品的关键环节。随着AI眼镜功能的丰富和形态的复杂化，对结构设计和组装工艺提出了更高要求。

 

歌尔股份作为全球智能穿戴设备核心供应商，在AI眼镜领域构建了从光学、声学、传感器到整机组装的全链条能力。其自研的全息波导镜片与Micro-LED光机技术，可实现双目全彩显示与超薄设计。在声学领域，独创的DPS扬声器技术实现私密通话与沉浸音效，已应用于华为、苹果等头部品牌；其六轴传感器与空间算法支持点头接听、摇头拒接等自然交互，技术参数达行业领先水平。

 

亿道信息与Rokid等多家企业合作，具备智能眼镜ODM/OEM能力。天健股份深耕智能可穿戴产品与健康声学领域，AI眼镜产品正处于研发和试产阶段，主要提供AI眼镜的音频组件。星宸科技的SoC芯片可满足AI眼镜对小面积、低功耗、视觉效果和智能化的要求，预计2025年下半年推出终端产品。

 

立讯精密、华灿光电、博士眼镜、协创数据、安克创新等也是AI眼镜产业链中的重要参与者。

 

结构与组装环节的技术挑战主要集中在如何在保证产品轻量化的同时，提供足够的结构强度和散热能力；如何实现各组件的精密集成，确保光学、声学、电子等部分的性能不受影响；如何提高生产效率和良品率，降低制造成本。

 

随着AI眼镜市场的快速发展，整机组装环节的重要性日益凸显。具有完整产业链和丰富制造经验的企业将具有显著的竞争优势。

 

材料与工艺

材料与工艺是AI眼镜性能和体验的基础保障，特别是在光学显示、结构件和电子组件方面，新型材料的应用对提升产品性能具有关键作用。

 

碳化硅材料因其卓越的光学和热学性能，正成为AR眼镜中衍射光波导技术的重要材料。碳化硅的高折射率、高热导性，成为AR眼镜镜片的理想基底材料。基底材料的折射率越高，AR镜片的FOV就更大，单层SiC镜片即可实现80度以上FOV，可以提供更轻薄的尺寸和更大更清晰的视觉效果。高折射率同样可以有效解决光波导结构中的彩虹纹和色散问题。高导热性则有效提升了AR眼镜的散热能力和性能表现。同时，SiC材料的高硬度和热稳定性亦支持刻蚀工艺的引入，有效提升产能和良率。

 

碳化硅+SRG光波导+刻蚀工艺是AR眼镜取得重大进展的技术基础。高折射率、高热导性的碳化硅材料和表面浮雕光栅波导有效的提升了AR眼镜的FOV，解决了原先存在的彩虹纹和色散、光损现象，同时实现了轻薄化设计和较好的被动散热能力。碳化硅衬底、表面浮雕光栅波导的发展、刻蚀工艺的突破，正是未来AR眼镜加速在消费市场产品完善和批量出货的技术基础。

 

在碳化硅材料领域，天岳先进是全球宽禁带半导体材料行业的领军企业，自成立以来即专注于高品质碳化硅衬底的研发与产业化。根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年碳化硅衬底的销售收入计，该公司是全球排名前三的碳化硅衬底制造商。公司的碳化硅衬底可广泛应用于电动汽车、AI数据中心、光伏系统、AI眼镜、轨道交通、电网、家电及先进通信基站等领域。

 

天岳先进已在材料晶体生长、缺陷控制、加工工艺等核心环节取得一系列突破性进展，不仅攻克了大尺寸化等世界级难题，更在材料性能上达到国际领先水平，成为全球半导体材料领域的创新标杆。天岳先进是全球少数能够实现8英寸碳化硅衬底量产、率先实现2英寸到8英寸碳化硅衬底的商业化的公司之一、也是率先推出12英寸碳化硅衬底的公司，同时也是率先使用液相法生产P型碳化硅衬底的公司之一。

 

碳化硅的高禁带宽度、高击穿电场强度、高电子饱和漂移速率和高热导率等特性，使其在电力电子器件等应用中发挥着至关重要的作用，这些特性使得碳化硅在电动汽车及光伏等高性能应用领域中具有显著优势。当前，天岳先进的碳化硅衬底可广泛应用于电动汽车、AI数据中心、光伏系统、AI眼镜、轨道交通、电网、家电及先进通信基站等领域。

 

除了碳化硅材料外，其他新型材料如轻量化高强度复合材料、柔性电子材料等也在AI眼镜中得到应用，为提升产品性能和用户体验提供了更多可能性。

 

03产业链机会分析

 

基于对AI眼镜产业链各环节的深入分析，我们可以识别出多个具有商业价值的机遇领域。这些机会既包括技术创新带来的市场突破，也包括商业模式创新和产业链整合带来的价值提升。

 

光学显示模块的突破与投资机会

光学显示模块是AI眼镜的核心技术瓶颈，也是最具投资价值的领域之一。随着碳化硅材料和表面浮雕光栅波导技术的成熟，AR眼镜在光学性能、轻薄化及成本控制方面取得了显著进展，消费级市场渗透有望加速。

 

碳化硅材料因其高折射率、高热导性等特性，正成为AR眼镜中衍射光波导技术的重要材料。单层碳化硅波导镜片可以实现80°以上的FOV，相比三层玻璃结构压缩了厚度和重量。而且，碳化硅独有的光学特性还能有效压缩彩虹纹，解决以往光波导结构中严重的色散问题，直接提升了AR显示的清晰度和稳定性。

 

在碳化硅光学显示模块的产业链中，已经涌现出一批具有技术优势的企业。蓝特光学和美迪凯等在光波导加工环节储备较为全面，专注于为光波导行业提供前道原材料，兼具高精度的玻璃晶圆加工技术；水晶光电在光波导环节全产业链布局，具备各类光波导技术的一站式光学解决方案能力。

 

SoC处理器的创新与投资机会

SoC处理器是AI眼镜的"智慧大脑"，负责处理各种AI算法和用户交互任务。随着AI大模型的快速发展，对SoC处理器的性能和能效提出了更高的要求，这也为相关企业创造了广阔的市场空间。

 

高通、恒玄科技、瑞芯微、乐鑫科技、紫光展锐、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技等公司的SoC芯片均应用于AI眼镜领域。这些企业通过不断创新，为AI眼镜提供专用SoC解决方案，满足低功耗、高性能的需求。

 

传感器技术的升级与投资机会

传感器是AI眼镜感知外部世界的关键，随着AI技术的不断演进，对传感器的精度、功耗和集成度提出了更高要求，也为相关企业创造了市场机会。

 

思特威推出的AI眼镜专用CMOS传感器SC1200IOT代表了行业内在微型摄像头技术和低功耗设计方面的最新突破。这一传感器采用思特威自主研发的SFCPixel专利技术，实现了1μm的像素尺寸，并配备了1/3.57英寸的靶面设计。封装尺寸仅为5.1毫米x3.7毫米，具备高度紧凑的特点，适合应用于主流AI眼镜边框中的视觉模块微型摄像头。

 

结构与组装的升级与投资机会

结构与组装是将AI眼镜各组件整合为完整产品的关键环节。随着AI眼镜功能的丰富和形态的复杂化，对结构设计和组装工艺提出了更高要求，也为相关企业创造了市场机会。

 

歌尔股份在AI眼镜领域构建了从光学、声学、传感器到整机组装的全链条能力，有望凭借技术和产能优势在AI眼镜硬件制造环节占据重要地位。

 

04未来发展趋势

 

AI眼镜产业正处于快速发展阶段，未来几年将迎来从"尝鲜"到"刚需"的质变。随着技术成熟度、政策友好度与场景丰富度的共振，AI眼镜市场将迎来爆发式增长。

 

AI眼镜的应用场景将从初期的导航、翻译、拍照等基础功能，向支付、办公、娱乐等更复杂场景拓展。全球首个可支付的智能眼镜RokidGlasses已正式上线，内置支付宝"看一下支付"功能，用户只需语音指令即可完成支付，这一创新标志着智能眼镜从"看"到"用"的重大跨越。

 

随着市场竞争的加剧，AI眼镜市场将形成以meta、苹果、华为、小米等科技巨头为主导，专业厂商为补充的市场格局。AI眼镜产业也将构建包含硬件、软件、内容和服务的完整生态系统，为用户提供全方位的智能体验。

 

其中在光学显示、AI芯片、传感器等核心技术领域具有领先优势的企业。这些企业掌握着产业的核心技术，能够为产业链提供关键组件，具有较高的技术壁垒和市场价值。

 

而那些能够整合产业链资源，提供从设计到制造的全链条服务的企业。这些企业具有更强的市场竞争力和抗风险能力，能够在激烈的市场竞争中占据优势地位。

 

同时在AI眼镜产业链的各个环节，都存在细分领域的投资机会。例如，在光学显示领域，可以关注碳化硅材料生产、光波导设计等细分领域；在AI芯片领域，可以关注专用芯片设计、IP授权等细分领域。

 

另外那些具有持续创新能力的企业，特别是那些与高校、研究机构保持紧密合作，参与国际技术标准制定的企业，这些企业能够持续推出创新产品，更容易保持市场领先地位。

 

随着AI眼镜市场的快速增长，那些能够快速扩大生产规模，满足市场需求的企业将获得更大的市场份额和经济效益，所以那些具有强大生产能力和市场拓展能力的企业也将成为行业的主要参与者。

 

AI眼镜产业正处于从概念到商业化的关键阶段，蕴含着巨大的投资机会。作为最具智能化改造潜力的AI大模型载体之一，正在经历从概念到大规模商业化的转变。随着AI大模型能力的逐步提升，人机交互方式正经历革命性变革，为新型AI终端载体的诞生创造了条件。眼镜形态靠近人的耳、眼、嘴这三个最重要的感官器官，且AR显示能力为AI提供文本和图像输出能力，为充分挖掘AI大模型的落地应用潜能提供了有效途径。

 

所以AI眼镜产业链的关键环节，包括光学显示模块、SoC处理器、传感器系统、结构与组装以及材料与工艺等，各环节的技术挑战都缊含着巨大的商业机会。

 

未来，AI眼镜产业将呈现技术突破加速、市场规模快速增长、应用场景拓展、品牌格局形成和生态系统构建等发展趋势。核心技术企业、布局产业链整合企业、细分领域机会企业、重视创新能力企业、关注市场规模扩张企业，都将成长为行业赛道中的优质企业。随着技术的不断进步和应用场景的拓展，AI眼镜是最有望成为继智能手机之后的下一代移动计算平台，为用户带来更智能、更便捷的生活体验，也将为产业链各环节的企业创造丰厚的商业回报。