2018重庆国际手机展

蓝思科技:业绩下滑与苹果砍单传闻无大关系 Q2将扭转

据证券时报记者对国内手机企业及上游供应链的采访,市场对一季度的下滑似乎早有预期,而对二季度的表现较乐观。蓝思科技董秘彭孟武对证券时报记者表示,一季度业绩受到产品良率影响,3月底公司产品良率已经大幅提升,二季度将扭转局面,预计比去年同期有较好表现。
   在中国市场,一年智能手机出货量规模约5亿部,直接和间接拉动着万亿体量的市场。手机销量的好坏,关系到上下游的兴衰,也牵动资本市场的神经。
  
  受到一季度市场需求疲软的影响,多家手机产业上游供应链企业业绩惨淡。蓝思科技(22.100, 1.09, 5.19%)在4月10日早间发布一季度业绩预告,预计一季度净利润同比下降50%至60%,股价当日跌停。整体来看,手机产业链在去年11月以来股价持续低迷。
  
  但据证券时报记者对国内手机企业及上游供应链的采访,市场对一季度的下滑似乎早有预期,而对二季度的表现较乐观。蓝思科技董秘彭孟武对证券时报记者表示,一季度业绩受到产品良率影响,3月底公司产品良率已经大幅提升,二季度将扭转局面,预计比去年同期有较好表现。
  
  一季度业绩惨淡
  
  4月9日,工信部旗下中国信息通信研究院发布了《2018年3月国内手机市场运行分析报告》。报告显示,2018年1-3月,中国智能手机出货量为8137万部,同比下降26.1%。其中,国产品牌手机出货量7586.4万部,同比下降27.8%。数据可见,一季度中国手机市场的下滑是有些惊人的。
  
  一季度国内手机市场的表现也延续了去年年底的下滑态势。数据显示,中国市场2017年智能手机出货量为4.61亿部,同比下降11.6%。其中,12月份国内手机市场出货量4261.2万部,同比下降32.5%。
  
  受手机市场整体销量下滑的影响,上游供应链企业业绩也受到影响。4月10日,蓝思科技发布一季度业绩预告,预计一季报净利8823万元-1.1亿元,同比下降50%-60%。受此影响,蓝思科技股价当日跌停。
  
  此外,影响较明显的还有长盈精密(17.520, 0.09, 0.52%)、歌尔股份(13.760, 0.02, 0.15%)等。长盈精密预计,受国产手机低迷因素影响,2018年1月至3月归属于上市公司股东的净利润盈利约零万元—5011.74万元,同比下滑75%至100%。iPhone概念股中的歌尔股份日前也发布了一季度业绩预告,预计一季度归属于上市公司股东的净利润区间为1.79亿元至2.39亿元,同比下滑20%至40%。
  
  观察手机产业链板块,整体上在去年11月份达到顶峰后,进入波动下滑通道。至4月10日收盘,蓝思科技股价较去年11月份峰值下滑了近50%,长盈精密下滑约53%,歌尔声学下滑约40%。但也并非所有手机产业链公司都悲观。一季度,信维通信(36.800, 0.24, 0.66%)预计净利润增长41.36%至55.49%;大族激光(55.100, 0.62, 1.14%)预计一季度净利润同比增长120%至150%。
  
  二季度能否扭转局面?
  
  对于业绩下滑,蓝思科技在公告中表示,2018年第一季度消费电子产品市场需求整体较为疲软,下游终端品牌客户纷纷采取加速去库存的策略。华为、OPPO、ViVo、小米等各大国产品牌在3月份集中发布并量产了多款中高端新机型,但由于新产品量产时间点较晚,且在报告期内总体处于良率爬坡的起始阶段,因此对报告期内的业绩贡献有限,公司新、老款产品的产销量未达预期。此外,报告期内人民币兑美元汇率出现了较大幅度升值,汇兑损益侵蚀了公司部分利润。
  
  蓝思科技也表示,随着新产品良率不断提升及消费电子行业逐渐转入旺季,将有利于公司上半年经营业绩同比明显改善。
  
  4月10日下午,蓝思科技董秘彭孟武接受证券时报记者采访时表示,业绩下滑与此前“苹果砍单”的传闻没有太大关系。通常来说,苹果在每年的一、二季度订单较少,三四季度订单旺盛。今年一二季度苹果订单同比没有太大减少,影响主要是一季度良品率受到影响。
  
  彭孟武表示,预计公司二季度业绩会出现反转。“一季度国产手机订单饱满,对于蓝思来说,主要出现的问题是目前良率问题,一季度欠交了十几亿规模的订单。但在3月份良率已经出现了很大改善,目前几个基地加总每天出货量能达到20万片,二季度排产密集。从3D玻璃产品价格来看也是乐观的,部分产品原来价格80元,现在价格在100元左右。”
  
  一位手机ODM厂商高层对证券时报记者表示,在去年四季度和今年一季度手机出货量下滑,还有一个背景需要注意,就是往年四季度会有大量新产品发售,但是由于供应链等原因,各家搭载新技术的新机型都推迟至2018年上半年发布,有望使上半年的手机行业“淡季不淡”。
  
  从市场情况看,中国手机厂商在3、4月份密集发了手机新品,包括华为、OPPO、ViVo、小米、魅族、锤子等等,产品上有不同程度的创新,创新点主要聚焦在全面屏、人工智能、指纹识别技术等方面。
  
  手机中国联盟秘书长王艳辉表示,往年手机行业淡季都是4月开始,去年则是11月提前进入淡季,一直持续到今年3月。从3月开始,手机行业订单有复苏迹象,但是能否回归到往年水平还需要时间验证。
  
  “马太效应”加剧
  
  一季度,国内市场出货量较低迷,但并非所有厂商都出现下滑,手机市场竞争局面也在发生变化,“马太效应”加剧。
  
  4月10日,华为终端董事长余承东接受了证券时报记者采访,“洗牌期来临了。”一向讲话果敢的余承东点评一季度数据时表示,“华为手机一季度还在保持逆势快速增长,包括中国市场在内。”
  
  2017年在手机市场整体下滑的情况下,华为出货量增长了约10%,全球份额突破10%。此外,OPPO2017年出货量增长了12%。在乐视、酷派等厂商基本退出的情况下,第二梯队厂商市场空间还在进一步被压缩。
  
  OPPO副总裁吴强接受记者采访时表示,在去年第四季度开始,比较多地听到是整个行业相对悲观的一些消息,业内把它定义为“红利真空期”,意思是说在5G、人工智能这些前沿技术进入成熟商用阶段之前的空置期,OPPO把这些定义为“后智能手机时代”。
  
  吴强表示,在这个时期,手机行业有几个主要的特征:第一,竞争的T型格局已定,竞争者更少,但是更强大;第二,基于用户核心需求的技术创新变得更慢了,消费者换机的动力不够强。第三,未来在全球范围内的竞争成为必然。
  
  在市场布局方面,吴强表示,目前OPPO已布局30个海外市场,并在东南亚、印度等地区取得了阶段性成果。今年1月正式宣布了进军日本市场,接下来,OPPO将会进入更多国家的地区和市场,一步一步地去深耕市场。
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