TPK 5.23亿收购京嘉光电剩余股权,与Suwa、JDI一起供货苹果

据李星了解,京嘉光电是一家以手机零组件加工业务为主的厂商。京嘉光电成立于2007年,原来主要以背光光学膜及胶粘件的膜切加工业务为主,后来发展到涵盖显示与触控大部分产品的光学膜、功能膜、保护膜和结构胶带产品的膜切加工业务,客户包括友达、微软、惠普和亚马逊等。
   2019年5月28日,TPK-KY(TW:3673)董事会通过子公司宸鸿科技(厦门)以新台币5.2328亿元(约合1.1448亿人民币)收购厦门京嘉光电科技公司两家股东Jan AnnCo.,Ltd与Leader Wisdom Holding Limited 49%的股权,加上原来TPK另一家子公司TPK Universal Solutions Limited持有京嘉光电的另外51%股权,收购完成后TPK集团正式取得京嘉光电100%的股权。
 
  另外TPK的子公司宸美(厦门)光电亦以新台币30.40亿元(约合6.6508亿人民币)取得厦门火炬高新区(翔安)产业区民安大道1188号建物约7万9708.75坪的厂房和宿舍的使用权。
 
  同时董事会继续推举原董事长:江朝瑞先生、副董事长:江明宪先生,继续担任董事长、副董事长职务。
 
  在2019年3月7日苹果对外发布了《苹果2019供应商责任报告》里面,厦门京嘉光电因承接苹果显示模组膜切产品加工,入围2019年苹果前200名核心供应商名单。
 
  据李星了解,京嘉光电是一家以手机零组件加工业务为主的厂商。京嘉光电成立于2007年,原来主要以背光光学膜及胶粘件的膜切加工业务为主,后来发展到涵盖显示与触控大部分产品的光学膜、功能膜、保护膜和结构胶带产品的膜切加工业务,客户包括友达、微软、惠普和亚马逊等。
 
  京嘉目前的膜切业务已经拓展到了显示与触控、电脑、大阳能、医疗耗材、汽车等行业,主要提供各种结构、防护、功能膜材的膜切加工业务。
 
  膜切行业主要的特点是量产技术决定了一家企业在行业中的地位,与行业里其它企业相比,膜切行业主要靠材料利用率和产品直通率两方面来形成自己的竞争力。所以一家好的膜切企业,应该在加工设备、模具设计与材料研发上有着自己的优势,并且能在量产过程中,形成自己独特的制程技术与量产经验。
 
  TPK目前正在行业推广纳米银技术,从材料到模组已经布局完整供应链,并送样给大客户认证当中,已经有5家客户通过认证。TPK投资约2000万至3000万美元的纳米银生产线,计划在第四季度进行量产。
 
  目前TPK的纳米银主要聚焦折迭式及超大尺寸产品两大应用,其中,与京东方合作的大尺寸交互式电子白板第3季量产线Ready,有望放量出货。
 
  在可折叠式应用方面,TPK目前仍与客户打样、验证中,产品最快今年底、明年初产品有望上市。TPK一直看好奈米银是未来亮点,材料性质在弯曲度、穿透度都优于ITO及金属网格,未来切入新应用及新市场,主攻可挠式及超大尺寸触控等市场。
 
  另外,TPK还与背光源厂诹访昌SuwaInvestment Holdings LLC(下称“Suwa”)签订意向书,拟透过Suwa参与Japan Display Inc.(下称“JDI”)之私募增资(下称“本增资案”),同时TPK与JDI另签署LCD商业合作协议。
 
  依计划,Suwa对JDI预计投资金额为日币600亿元,其中以日币420亿元认购JDI之普通股,每股认购价为日币50元,预计取得JDI 49.82%之股权,并以日币180亿元认购JDI之可转换公司债。
 
  此外,Suwa日后可能依JDI之营运需求,另行认购日币200亿元之JDI可转换公司债。本公司对Suwa的出资上限预计为美金2亿3仟万元,占SUWA股权41.8%。
 
  除TPK外,预计另有嘉实科技投资管理有限公司(Harvest Tech Investment Management Co.,Ltd.)(下称“嘉实”)及富邦蔡氏家族之私人投资公司CosgroveGlobal Limited/Topnotch Corporate Limited(下称“CGL Group”)共同参与投资本案(下合称“投资团队”)。嘉实及CGL Group分别占SUWA股权34.5%及23.6%。
 
  如果以Suwa对JDI投资600亿日元预计取得49.82%股权来计算,JDI的估值约为1204亿日元,约合人民币72人民币左右。而目前JDI约有两条与苹果合建6代LTPS LCD产线,都可以为苹果供应手机面板,工艺水平和品质状况都比较好。
 
  不过,由于在前段时间的重组尽职调查中,投资团队发现JDI的债务及支出远远超出原先预期,加上双方在合作语境中的理解差异,导致投资团队在与JDI的收购案上,出现了类似当年鸿海收购夏普一样的窘境,即投资团队认为JDI有刻意隐瞒其债务规模与费用支出额度嫌疑,据知情人士表示,相关收购案目前处于僵持阶段。
 
  虽然JDI已经开始了苹果今年新机订单的生产,但目前JDI仍然在与苹果、供应商及各路资本方,就购买原材料完成苹果新机订单事宜进行努力,以求能够正常完成订单数量。
 
  与TPK一起合作收购JDI的诹访昌Suwa是JDI的背光源供应商,而京嘉光电则是TPK和诹访昌Suwa的模切厂商,京嘉光电被纳入到苹果的前200供应商名单后,彼此都成了苹果的供应链协作厂商。
 
  文/李星
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