傍大客户创世纪CNC卖出24亿高价,劲胜精密接盘

2015年8月4日,劲胜精密(300083.SZ)发布公告显示,拟向夏军、凌慧、何海江、创世纪投资、钱业银、贺洁、董玮发行股份及支付现金,购买其合计持有的创世纪100%股权,并募集配套资金。

2015年8月4日,劲胜精密(300083.SZ)发布公告显示,拟向夏军、凌慧、何海江、创世纪投资、钱业银、贺洁、董玮发行股份及支付现金,购买其合计持有的创世纪100%股权,并募集配套资金。

本次交易对价为24亿元,较审计后账面净资产增值19.58亿元,增值率442.10%。其中5亿元以现金支付,19亿元以非公开发行股份方式支付,发行价格为23.60元/股。

信息披露义务人夏军、凌慧、创世纪投资、何海江参与本次交易,以其持有的创世纪股权认购劲胜精密向其定向发行的股份,数量合计为72,457,624股。

交易完成后,夏军及其一致行动人凌慧、创世纪投资将合计持有劲胜精密53,856,562股股票,占本次交易完成后(不考虑配套融资)劲胜精密总股本的17.45%。何海江将持有劲胜精密18,601,062股股票,占本次交易完成后(不考虑配套融资)劲胜精密总股本的6.03%。

本次交易涉及业绩承诺及补偿,补偿义务人(夏军、凌慧、何海江、创世纪投资)承诺:1)如在2015年度内完成本次收购,补偿义务人承诺创世纪补偿期间2015年度、2016年度、2017年度实现的净利润不低于2.26亿元、2.52亿元、2.71亿元;2)如在2016年度内完成本次收购,补偿义务人承诺创世纪补偿期间2016年度、2017年度、2018年度实现的净利润不低于2.52亿元、2.71亿元、2.92亿元。

公告称创世纪是专业从事自动化、智能化精密加工设备的研发、生产、销售和服务的高新技术企业,目前主要为消费电子、通信、汽车制造、轨道交通等行业提供以高速精密CNC加工中心机为主的各类高档数控机床等先进智能数控装备。

创世纪的客户主要为比亚迪、长盈精密、劲胜精密等,:2015年1-3月,前五大客户销售收入占总销售收入比例为77.77%;2014年全年,前五大客户销售收入占总销售收入比例为55.86%;其中,2014年全年,比亚迪客户的销售收入占总销售收入的比例超过40%,客户十分集中。

在苹果的带动下,目前消费类电子产品快速进入金属和玻璃替代塑料时期,市场上CNC机床需求快速增加。由于投资CNC机床设备和CNC加工的技术门槛不高,市场也很快达到了饱和,整个市场目前基本上已经从增量市场进入到了存量市场状态,包括劲胜精密本身的业绩也在今年一季度转入亏损。

目前中国的CNC机床企业,一般是进口国外的动力系统、减速系统、传动器件等核心硬件,再加上国内加工的一些机架、平台等辅助构件进行组装成整机出货。很多企业的操作软件一般也是外包或购买台企的现成软件,整个CNC机床行业的核心竞争力十分缺乏,核心技术完全依赖日、台企业,同质化现象十分严重。

由于中国近期的工业目标是智能制造,让涉及工业4.0概念的标的企业成为行业焦点,传统的装备制造业企业也快速通过自动化或机器人等概念要素得到了资本市场的青睐。
 

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