3D玻璃全产业链分析:2017-2019两年高潮期,中端设备商率先受益

3D 玻璃盖板爆发,中游设备厂商率先受益:和传统玻璃盖板工艺不同,3D 玻璃盖板新增热弯环节的工艺,随着3D 玻璃盖板的爆发,新增设备需求中玻璃热弯设备和五轴的玻璃精雕机将最先受益。
   3D玻璃产业综述
  
  在如今智能手机选材中,玻璃外壳与传统金属材料外壳相比,更加美观、信号强度好、兼容无线充电且持握感好,是智能手机外观创新的主流方向,已经成为高端智能手机的首选材料。在今年的世界移动通信大会(MWC)上,三星、诺基亚、索尼、中兴等手机大厂最新发布的Galaxy S9、诺基亚8 Sirocco、Xperia XZ2、Blade V9等多款旗舰机型悉数配备玻璃后盖。
  
  此外,华为、HTC、一加等厂即将发布的新款机也将采用玻璃后盖。从目前的情况来看,玻璃外壳今年将继续流行。随着热弯等关键工艺的成熟,3D 玻璃良率不断提升,玻璃外壳已具备商业化大规模应用条件,2018年,在三星、苹果等大厂新发机型的指引和带动下,智能手机将提前进入玻璃外壳时代,相关3D玻璃等产业将出现井喷式爆发。
  
  据了解,Galaxy S7的推出大获成功后,在全球安卓阵营中取得销量冠军。据悉,三星下一代Galaxy S8手机也将继续采用3D玻璃材料,而华为、小米等国内手机巨头也纷纷跟进,推出采用3D玻璃的新品。
  
  竞争对手的步步紧逼已经带给苹果越来越大的压力,新一代iPhone也迫切需要在外观上取得重大改进以刺激消费者的购买欲望。近期,iPhone 8“全玻璃机身”在网上获得了极大的关注,消费者对“全玻璃”外观设计纷纷表示热衷。从而使具备绝佳弯曲性能的3D玻璃无疑承担起外观材料的重任。
  
  3D 玻璃盖板与传统2.5D、陶瓷盖板相比,其物理性能更优,其硬度,弹性,散热性更好,有利于大规模批量化生产。曲面盖板与视网膜弧度配合,效果更佳,随着主流手机厂商大量使用OLED 屏,3D 玻璃与OLED 屏堪称完美匹配。随着5G 技术和无线充电的深入推广,3D 玻璃背板也将逐渐替代金属手机盖板成了最佳选择。
  
  2.5D/3D玻璃:制造工艺全景分析
  
  2D、2.5D玻璃制造工艺均通过玻璃基板进行切割,并经过精雕、光孔、抛光、强化、丝印、镀膜等工艺流程。3D玻璃的制造工艺和2D、2.5D基本类似,最大差别在于增加热弯成型设备。2.5D/3D和2D还有工艺差别在于:2.5D边缘需要特殊处理,3D还需要基于曲面进行加工。
  
  在整个玻璃产业流程中,热弯机和精雕机设备则是核心重点。而要对整个生产制造全工序有所了解,就要先对2.5D/3D玻璃制造工艺的全景图有所认知。
  
  1、3D增加热弯工序,需要热弯机。
  
  2、2.5D/3D增加精雕、磨边、返磨工序,需要增加精雕机、研磨机。
  
  3、2.5D/3D增加清洗工序,需要增加清洗设备。
  
  4、2.5D增加的精雕机,需要配套运动控制系统,就需要配套电主轴。
  
  5、3D增加精雕机、热弯机,因为曲面加工,需要从四轴升级到五轴,需要运动控制系统升级、需要运动控制系统、电主轴升级。
  
  6、其他热压、贴合、绑定等设备;光学检测设备等。
  
  精雕机/热弯机市场需求分析
  
  中国电子制造业专有设备2008年以来发展迅猛,从1000多亿的差值,增长到5000亿左右,符合增速保持15-20%,2017-2018年是手机平板显示的大年,在2.5D、3D玻璃工艺逐步替代原有工艺后,手机平板显示行业在2017-2019年的第三个2年生命周期,将会带动热弯机和精雕机设备需求暴增。
  
  热弯机2017-2019需求预测:
3D玻璃全产业链分析:2017-2019两年高潮期,中端设备商率先受益
3D玻璃全产业链分析:2017-2019两年高潮期,中端设备商率先受益
  
  精雕机2017-2019需求预测:
3D玻璃全产业链分析:2017-2019两年高潮期,中端设备商率先受益
3D玻璃全产业链分析:2017-2019两年高潮期,中端设备商率先受益
  
  3D 玻璃盖板爆发,中游设备厂商率先受益:和传统玻璃盖板工艺不同,3D 玻璃盖板新增热弯环节的工艺,随着3D 玻璃盖板的爆发,新增设备需求中玻璃热弯设备和五轴的玻璃精雕机将最先受益。
  
  预计玻璃热弯机和五轴的玻璃精雕机将复制当年金属CNC加工设备爆发的逻辑,随着新盖板产品的大规模铺货,国外设备企业将率先凸起,随着国内厂商技术实现突破和下游需求的倒逼,国内设备厂商也将迎来爆发式增长。
  
  假设新一代手机正反两面全部使用3D 盖板玻璃,仅一家客户未来1-2 年玻璃热弯机的需求空间约30 亿元,若考虑到各手机品牌3D盖板玻璃渗透率逐步提高,到2020 年热弯机设备需求空间超过百亿元。
  
  热弯机设备公司简述:
  
  目前3D玻璃厂商采购热弯机主要以韩国、台湾为主,其中DTK和盟立自动化是行业领导者,目前国内厂商大部分处于研发和小批量出货阶段。
  
  韩国DTK:全球领先热压机龙头。均价180-240万元。主要客户蓝思科技和伯恩
  
  台湾盟立:行业龙头之一,公司3D玻璃热弯机在国内拥有较大知名度,主要客户为蓝思科技和伯恩。最大加工尺寸7寸,满足7"屏幕智能手机3D曲面玻璃制造需求。
  
  韩国JNT:产品包括玻璃CNC精雕机、玻璃开料机、3D热弯设备等,同时是三星Note7前盖板唯一供应商。
  
  环球机械:包括环球三帝和环球同创两家公司,环球三帝主营玻璃精密热弯成型等设备,环球同创主营精密数控CNC等设备。环球机械有两大类玻璃热弯机:隧道式玻璃热弯机和全自动精密玻璃热弯机。
  
  大宇精雕(智慧松德):热弯机、配套石墨模具机,均价150万/台,下一步进军富士康。
  
  远洋翔瑞(田中精机):热弯机、配套石墨模具机,均价150万/台,正进军智胜光学(劲胜精密)。预计目前远洋的热弯设备月产能是10台,2017年,远洋的3D热弯设备产能规划为200-500台。
  
  奥瑞德:相对业界普遍压制单片时间100秒到120秒工艺,奥瑞德热弯设备效率高出30%左右,功耗较低,独立材料真空的密封设计和保温设计更节省用电。同时密封性设计减少了防氧化氮气的用量,采用特殊的保温材料来代替传统的石磨加热,更加环保。
  
  美华机器人:2012~2016年已成功开发出多种自动化生产及制程设备及产品,如3D玻璃热弯设备、曲面贴合设备、3D曲面抛光设备等、机器人应用、工业控制器等。加工厚度0.2-2.0mm,最大加工尺寸7寸,满足7"屏幕智能手机3D曲面玻璃制造需求。
  
  诺峰光电:公司年产值八亿元,合作客户有:伯恩、蓝思、欧菲光、科立视等。主要产品,3D玻璃热弯机(实际出货最大尺寸为13寸),3D曲面贴合机。
  
  亚辉精密:高能3D玻璃热弯机适合于1.2mm厚度以下的光学面板玻璃3D成型工艺制程。
  
  精雕机设备公司简述:
  
  大宇精雕(智慧松德):14年收入2.4亿,15年收入3.7亿。主要产品,玻璃精雕机、热弯机(预计将有订单)、石墨模具机。产能300台/月。主要客户为合力泰、莱宝高科等。
  
  远洋翔瑞(田中精机):14年收入0.58亿,15年收入1.8亿。主要产品,玻璃精雕机(占比80%)、金属CNC机床(20%)、热弯机(在试用)、石墨模具机。目前产能,300-350台/月,17年扩产至500台/月。主要客户为智胜光学(劲胜精密)、瑞必达等。
  
  创世纪(劲胜精密):15年精雕机收入2亿,16年为6亿。主要产品CNC和精雕机,主要客户为欧菲光,蓝思科技。
  
  北京精雕:国内龙头,苹果链上企业,主要客户是伯恩,16年出货量达5000台。
  
  广东佳铁:国内龙头,苹果链,主要客户是蓝思科技,16年出货量达5000台。
  
  主要检测设备公司简述:
  
  精测电子:主要产品是AOI光学检测和平板显示自动化设备。国内较早开发出适用于液晶模组生产线的3D检测、基于DP接口的液晶模组生产线的检测和液晶模组生产线的Wi-Fi全无线检测产品的企业,是行业内率先具备8k×4k模组检测能力的企业。
  
  AOI光学检测于2014年引进了宏濑光电和台湾光达关于AOI光学检测系统和平板显示自动化设备相关的专利等知识产权,经过消化、吸收和提高而发展。
  
  下游客户主要是面板和模组厂商,目前产品OLED检测占比不高,未来有望直接受益于行业大规模采用OLED的机会。
  
  劲拓股份:主营业务为各类电子工业专用设备,包括无铅波峰焊机、无铅回流焊机、选择性波峰焊机、AOI视觉检测设备等电子整机装联设备及高温烧结炉等太阳能光伏设备。机器视觉主要功能包括定位、测量、识别、检测,公司目前增长较快的指纹识别模组AOI业务主要是伴随指纹贴合设备的出货。
  
  2009年公司以技术收购和引进人才的方式切入AOI视觉检测设备。2015年公司通过推出新产品,摆脱低端同质化严重的SMT红海市场,布局新的利润增长点(指纹识别模组);2016年前3季度,AOI业务收入5654万元同比增长127.79%。有效研发投入,新品占比不断提升,至2016年3季度AOI业务毛利率已提升至54%的历史最高水平。
  
  3D玻璃产业链相关概念股:
  
  凯盛科技:公司布局3D玻璃产业链,子公司年产300万片3D玻璃盖板生产线已正式开工。
  
  蓝思科技:掌握曲面玻璃核心技术,3D曲面玻璃已量产并向三星等厂商供货。
  
  安彩高科:获鸿海精密溢价入股,成为苹果3D玻璃潜在供应商。主要经营光伏玻璃、浮法玻璃产品的生产和销售。
  
  欧菲科技:覆盖2D、2.5D、3D不同类形的完整产品线,已成为三星、华为等知名客户的核心供应商,生产规模技术实力位居行业前三甲。
  
  星星科技拥有成熟的3D玻璃盖板加工技术,如玻璃热弯技术、凹面印刷技术、曲面贴合技术、NCVM真空薄膜技术,2.5D玻璃单月出货7.5kk/月,客户为中华酷联。
  
  据统计,仅仅在过去两年间,包括联创电子、蓝思科技、东旭光电、凯盛科技等企业在内的十几家A股上市公司,在3D玻璃产业方面已公告的投资金额就累计超过300亿元。
  
  比亚迪也在近期接受机构调研时透露,公司已开始在玻璃机壳业务上布局,目前正不断扩充玻璃机壳产能以满足未来市场需求。3D玻璃机壳已实现对部分客户的批量出货,未来随着新客户的导入和良品率的提升,预计将为公司带来显著的收入和盈利贡献。
  
  据智能手机行业资深分析人士李星认为,参考行业3D玻璃盖板目前的实际运行状况,预计目前所有A股上市公司所布局的3D玻璃盖板项目全部实施完成后,可形成年产4-5亿片的产能。再加上市场上的其他参与者,预计到2020年初,全行业将拥有约6亿片的3D玻璃盖板产能,可装机约3亿部。(手机报/李楠)
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